PENGARUH RIGHT ISSUE DAN CASH FLOW TERHADAP NILAI SAHAM PADA PERUSAHAAN LQ 45 YANG TERDAFTAR PADA BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2020-2024

Wulandari, Anita, 52202030025 and Armin, Rini, 0722047401 and Verlandes, Yuliasnita, 0704078501 (2026) PENGARUH RIGHT ISSUE DAN CASH FLOW TERHADAP NILAI SAHAM PADA PERUSAHAAN LQ 45 YANG TERDAFTAR PADA BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2020-2024. Bachelor thesis, Universitas Islam Majapahit.

	Text abstrak_11111.pdf Restricted to Registered users only Download (778kB)
Preview	Text BAB I_.pdf Download (507kB) | Preview
	Text BAB II_.pdf Restricted to Registered users only Download (718kB)
	Text BAB III_.pdf Restricted to Registered users only Download (788kB)
	Text BAB IV_.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB)
Preview	Text BAB V_.pdf Download (521kB) | Preview
Preview	Text daftar pustaka_.pdf Download (442kB) | Preview
	Text Lampiran.pdf Restricted to Registered users only Download (1MB)

Abstract

Perkembangan pasar modal Indonesia yang pesat mendorong pentingnya pemahaman terhadap faktor-faktor yang memengaruhi nilai saham, khususnya kebijakan korporasi seperti right issue dan kondisi cash flow perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh right issue dan cash flow terhadap nilai saham pada perusahaan yang terdaftar dalam Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2020–2024. Kajian teoritis berlandaskan pada Signaling Theory (Spence, 1973; Ross, 1977), Agency Theory (Jensen & Meckling, 1976), Free Cash Flow Hypothesis (Jensen, 1986), dan Pecking Order Theory (Myers & Majluf, 1984). Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan desain asosiatif kausal. Data sekunder diperoleh melalui teknik dokumentasi dari laporan keuangan audited, prospektus right issue, dan data harga saham yang bersumber dari BEI dan OJK. Sampel dipilih menggunakan purposive sampling, menghasilkan 15 perusahaan dengan total 150 observasi (15 perusahaan × 5 tahun × 2 semester). Analisis dilakukan menggunakan regresi data panel melalui perangkat lunak EViews 13. Hasil pengujian spesifikasi model melalui Uji Chow dan Uji Hausman menunjukkan bahwa Fixed Effect Model (FEM) merupakan model estimasi terbaik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, cash flow berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai saham dengan koefisien regresi 6,620351 dan probabilitas 0,0000, sementara right issue tidak berpengaruh signifikan dengan probabilitas 0,5822. Namun demikian, secara simultan, right issue dan cash flow berpengaruh signifikan terhadap nilai saham yang ditunjukkan oleh nilai F-statistik sebesar 2712,730 dengan probabilitas 0,0000. Nilai Adjusted R-squared sebesar 0,996578 mengindikasikan bahwa 99,66% variasi nilai saham mampu dijelaskan oleh kedua variabel independen beserta efek tetap antar perusahaan. Kesimpulan penelitian ini mengonfirmasi bahwa kemampuan perusahaan dalam menghasilkan arus kas operasi merupakan sinyal fundamental yang sangat diperhatikan oleh investor, sementara aksi korporasi right issue perlu didukung oleh fundamental arus kas yang kuat dan penggunaan dana yang produktif agar dapat memberikan sinyal positif bagi pasar.

Actions (login required)

View Item